La Metodologia di Rating di modeFinance per le Aziende

La metodologia modeFinance per il rating CRA

La Metodologia RATING di modeFinance rappresenta la base per la valutazione dei rating condotta dagli analisti del rating di modeFinance.

Le attività di analisi consistono nei seguenti step:

  1. Impresa e gruppo societario: considera le Idimensioni aziendali, la longevità, lo status legale, la governance e l’analisi della struttura societaria. Gli input principali di questa fase sono le informazioni pubbliche e ufficiali provenienti dalle note integrative dei bilanci. In quelle parti gli analisti devono focalizzare la propria attenzione sulle potenziali fonti di rischio (o di mitigazione del rischio) che non sono evidenti dall’analisi puramente numerica (come ad esempio garanzie, relazioni sulla gestione, relazioni della società di revisione, etc.). La valutazione include le analisi delle interdipendenze infragruppo (se applicabile).
  2. Settore e paese: considera gli aspetti legati al merito di credito del settore e delle news rilevanti, l’influenza delle condizioni macroeconomiche del contesto, del rischio politico e delle news legate al paese. Per quanto riguarda il rischio paese, sono considerati i seguenti dati: dimensioni dell’economia, andamento del PIL, reddito nazionale, andamento dell’inflazione, debito pubblico, conti nazionali e rischio politico.
  3. Correzione finale: rappresenta l’effetto di una valutazione globale e complessiva dell’entità oggetto di valutazione condotta dagli analisti. In questa sezione l’analista è tenuto a condurre un aggiustamento del giudizio finale che prenda in considerazione tutte le informazioni raccolte sull’impresa.

La Metodologia RATING include una lista di controllo (RATING Relevant Information) che viene utilizzata dagli analisti di modeFinance (assieme al MORE Confidence Level) per valutare la qualità e disponibilità dei dati sull’entità da valutare.

Link al documento esteso in PDF della Metodologia “RATING” (in inglese) (version 1.0)

La metodologia MORE Score

Il Credit Score MORE by modeFinance

Secondo il processo di emissione dei rating del credito di modeFinance, uno dei primi passaggi è l'ottenimento di uno score sul credito tramite l'applicazione della Metodologia MORE sulle informazioni pubbliche disponibili raccolte per l'entità oggetto di valutazione.
Il modello di Multi Objective Rating Evaluation (MORE) è stato sviluppato da modeFinance in modo da valutare lo stato di salute delle imprese con l'utilizzo di dati di bilancio. Fornisce primariamente un'opinione sul merito di credito per mezzo di una classe di rischio (classe MORE) su una scala predefinita.
L'idea principale del modello è di analizzare un insieme di indici economici e finanziari in un modello di predittività delle crisi d'impresa con lo scopo di creare un modello di scoring del credito basato sui fondamentali per ogni diverso settore industriale.
I risultati del modello sono ottenuti dall'applicazione di nuove metodologie numeriche che coniugano la teoria della finanza con il data mining e metodologie di stampo ingegneristico. Al cuore di MORE vi è un algoritmo multi-dimensionale e multi-obiettivo che produce una classificazione di ogni impresa prendendo in considerazione alcuni attributi (come il settore e il paese) che la caratterizzano.
Il modello da' l'opportunità di assegnare una classe di rischio a un'impresa anche senza considerare una completa analisi dei dati ed è in grado di elaborare dati qualitativi. MORE consente una migliore comprensione dei punti di forza e di debolezza delle imprese grazie all'utilizzo di strumenti sofisticati di data mining e delle conoscenze maturate nell'analisi finanziaria.
Il modello comprende anche lo strumento del MORE Confidence Level, che è utilizzato dagli analisti di modeFinance (assieme alla lista del RATING Relevant Information) per valutare la qualità e disponibilità dei dati sull'impresa oggetto di valutazione.

Link al documento esteso in PDF della Metodologia "MORE" (versione 2.0, in inglese) (ultima versione in vigore)

Link al documento esteso in PDF della validazione della metodologia "MORE" (2016, in inglese)

modeFinance Rating Scale & Mapping

La scala del rating di modeFinance

Di seguito sono riportate le classi di rating utilizzate da modeFinance e la mappatura tra la scala dello score MORE e quella del RATING.